Se encuentra dentro de las comunas de Villarrica, Pucón, Curarrehue (Región de La Araucanía) y Panguipulli (Región de Los Ríos). Fue creado el 28 de noviembre de 1940 por Decreto Supremo 2236 del Ministerio de Tierras y Colonización. Protege 53 460 ha donde se pueden encontrar diversas especies y ecosistemas. Esta unidad es parte de la Reserva de Biósfera Araucarias, creada por la UNESCO en el año 1983.

La unidad destaca por la protección de las especies de fauna como el degú de Bridges, el halcón peregrino, lagarto matuasto, ranita de Darwin y la percatrucha. También se encuentra presente zorro culpeo, zorro chilla, puma, guiña, carpintero negro, carpinterito, rayadito, comesebo, cóndor, sapito cuatro ojos y ranita de hojarasca.